Анализ финансового состояния предприятия

Исследование финансового положения фирмы является одним из основных действий, для получения ее оценки, так как служит главным критерием понимания реального состояния компании. Финансовый анализ считается важным процессом в исследовании и оценки фирмы с целью получения наиболее грамотных решений по его дальнейшей реализации и развитию, а также пониманию его состояния в данный момент времени.

Финансовое положение — это возможность предприятия вкладывать деньги в реализацию своих дальнейших планов. Оно характеризуется количеством финансовых ресурсов, которые необходимы для нормальной работы предприятия, грамотностью их размещения и эффективностью применения, взаимоотношениями по реализации денежных средств с другими юридическими и физическими лицами, состоятельностью и финансовой стабильностью.  Результаты данного анализа оказывают сильное влияние на выбор способов оценки, выявление будущих финансовых операций компании, на распознавание ставки дисконта, которая используется в методе дисконтированных денежных потоков, на количество мультипликатора, который применяется в сравнительном подходе.  

В процессе проведения работы по определению состояния финансовых показателей компании происходит расчет анализ бухгалтерских отчетов о финансовых результатах деятельности оцениваемого предприятия за прошедшее время для определения тенденций в его работе и нахождения основных финансовых показателей.

Исследование финансового состояния компании осуществляется в несколько этапов:

• Исследование имущественного положения
• Исследование финансовых результатов
• Исследование финансового состояния

 

Исследование имущественного положения

В процессе работы компании количество активов, а также их структура подвергаются постоянным изменениям. Обобщенное понимание об имевших место изменениях в структуре имущества и источников их получения, а также положительном или отрицательном результате этих перемен получить после проведения вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств компании и их источников. Вертикальный анализ позволяет сделать относительные оценки и проводить хозяйственные сравнения финансовых показателей работы предприятий, которые отличаются по размеру использованных ресурсов, а также появляется возможность сглаживать воздействие процессов инфляции, изменяющих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Для того, чтобы провести горизонтальный анализ необходимо построить несколько таблиц, в которых к абсолютным показателям прибавляются относительные темпы роста или темпы снижения. Степень агрегированности значений определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что дает возможность исследовать не только изменение отдельных показателей, но и получать предварительную оценку их дальнейшего значения.

Два вида аналитического анализа являются дополнением друг друга. Поэтому в процессе исследования не редко строят таблицы, в которых отражается структура финансовой отчетности, а также развитие ее отдельных показателей.

 

Анализ финансовых результатов

Значения рентабельности — это относительные характеристики финансовых результатов и эффективности работы фирмы. Они дают оценку уровня доходов предприятия с разных позиций и собираются в группы относительно интересов тех, кто задействован в экономической деятельности. Показатели рентабельности считаются важными характеристиками факторной среды реализации доходов компаний. Результаты и экономическая целесообразность работы фирмы определяется абсолютными и относительными показателями: доходы, уровень валовой прибыли, рентабельность и др.  

Экономическое положение компании находится в зависимости от размещения и эксплуатации средств и источников их получения.  Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо объединить в группы статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса проводится исследование структуры средств предприятия. При необходимости из аналитического баланса можно выявить ряд важнейших характеристик финансового состояния помпании. Динамический анализ этих показателей дает возможность распознать их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для определения финансового состояния предприятия.

Финансовое положение предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения:

• С точки зрения краткосрочного планирования.
• С точки зрения долгосрочного планирования.

В первом случае основными критериями исследования экономического положения фирмы являются ее мобильность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести выплаты по краткосрочным обязательствам. Задача анализа ликвидности баланса появляется в связи с необходимостью получения оценки кредитоспособности организации, т.е. ее способности вовремя и полностью производить расчеты по всем своим обязательствам.

Под реализуемостью финансов понимается степень выполнения обязательств организации ее активами, срок перевода которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса необходимо отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, которая необходима для перевода их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Платежеспособность указывает присутствие у компании валютных средств, которых является достаточно для расчетов по кредиторской задолженности, требующей быстрой оплаты. В результате, главными показателями платежеспособности являются: а) наличие в большом объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченных задолженностей по кредитам.

Информация о экономическом состоянии фирмы станет неполной в отсутствии проверки финансовой устойчивости. Финансовая независимость – определенное положение счетов предприятия, которые дают гарантии его платежеспособности.

Экономическая независимость характеризуется связью абсолютных и относительных показателей. Абсолютные используются для характеристики финансовой ситуации существующей в пределах одного предприятия. Относительные – для получения информации о финансовой ситуации в экономике, она называются финансовыми коэффициентами.